형법 과 증권 법 2 차 '악수' 연동 개정 법 으로 자본 시장 위법 비용 인상

형법 개정안 (11) 초안 은 최근 13 회 전국 인민 대표 대회 상무위원회 제2 0 차 회 의 를 심의 할 것 을 제청 했다.자본 시장 이 기대 해 야 할 것 은 이번 형법 개정안 (11) 초안 이 신 증권 법 과 연동 되 고, 초안 에 서 는 사기 발행 주식, 채권 죄 와 규정 위반 공개, 중요 한 정보 공개 죄 를 밝 히 지 않 는 형벌, 지주 주주, 실제 통제 인의 형사 책임 을 명 확 히 하고 자본 시장의 위법 비용 을 올 리 겠 다 는 내용 을 제시 했다.

신 증권 법 시행 이후 회사 법 과 형법 연동 개정 에 대한 목소리 가 높 아 지고 있 는 가운데 이번 형법 개정안 (11) 초안 과 신 증권 법 연동 도 시장의 관심 에 호응 하고 있다.

증권 감독 위원회 주석 이 회 만 은 최근 언론 인 터 뷰 를 받 을 때 특히 재무 조작 행정 벌금 을 관리 하 는 것 이 가장 중요 하지 않다 고 언급 했다. 후속 적 인 민사 배상 과 형사 처벌 은 입체 적 인 처벌 체 계 를 구성 하 는 것 이 더욱 중요 하 다.증권 감독 위원 회 는 계속 업 무 를 강화 하고 형법 개정 을 추진 하 며 증권 선물 범죄 의 형기 상한 과 벌금 기준 을 대폭 올 려 위법 범죄자 에 게 응당 한 책임 을 지게 한다.

중 륜 로 펌 의 한 파트너 가 인 터 뷰 를 할 때 도 기자 에 게 "장기간 동안 단일 수리 법 은 법률 이 서로 연결 되 지 못 하고 내용 을 수정 하 는 데 동기 화 되 지 못 하 는 등 문 제 를 가 져 와 법률의 실시 에 많은 수정 후의 '남아 있 는 문제' 의 제약 을 가 져 왔 다" 고 말 했다.신 증권 법 시행 이후 형법 과 회사 법 에 도 분명 이런 문제점 이 존재 한다. 이 경우 회사 법, 형법, 증권 법 연동 개정 을 가속 화하 고 법 상층 에 일치 하 는 법리 적 담체 를 만들어 효과 적 인 합력 을 형성 해 야 한다.

두 번 째 "악수".

신 증권 법 시행 이후 업계 에 서 는 형법 연동 개정 이 불가피 하 다 고 보고 있다.

왕 신 베 이 징 대 로 스 쿨 교 수 는 2019 년 12 월 28 일 전국 인민 대표 대회 상무위원 회 는 새로 개 정 된 증권 법 을 심의 통과 시 켰 는데 그 공 인 된 하 이 라 이 트 는 증권 위법 행위 에 대한 처벌 을 강화 하 는 것 이 라 고 밝 혔 다. 이 는 제1 3 장 '법률 책임' 의 규범 설정 에 구체 적 으로 나타난다.이 장 에 서 는 발행인, 증권 사 등 위법 행위 와 관련 된 민사 및 행정 법 적 책임 을 구체 적 으로 열거 한 후 마지막 으로 제2 19 조 에 따 르 면 "본 법의 규정 을 위반 하고 범 죄 를 구성 할 경우 법 에 따라 형사 책임 을 추궁 한다" 고 규정 한 것 은 증권 위법 행위 자가 형사 책임 을 지 는 근거 이다.

그 는 우리 나라 가 현재 '대통 합' 형사 입법 모델 을 시행 하고 있 는 가운데 이 규정 은 부속 형법 의 규범 에 속 하 므 로 형사 책임 을 추상 적 으로 규정 할 수 밖 에 없다 고 덧 붙 였 다.구체 적 인 죄목 과 법정 형 등에 대해 서 는 형법 상 시행 이 필요 하 다.이것 은 반드시 형법 과 새로 개 정 된 증권 법 간 의 연동 개정 문 제 를 가 져 올 것 이다.

왕 신의 말대 로 현재 형법 의 지연 효과 가 나타 나 고 있 는 상황 에서 도 같은 위법 행위 에 대해 서 는 형법 의 처벌 기준 이 증권 법 과 일치 하지 않 고 형법 의 기준 이 현저히 낮 아 졌 다.

사기 발행 행위, 신 증권 법 제1 81 조 에 따 르 면 이미 증권 을 발행 한 경우 불법 으로 모금 한 자금 금액 의 10% 이상 의 1 배 이하 의 벌금 에 처 한다.직접 책임 을 지 는 주관 인원 과 기타 직접 책임 자 를 대상 으로 백만 위안 이상 천만 위안 이하 의 벌금 에 처 한다.

형법 상 "불법 모금 금액 의 1% 이상 의 5% 이하 의 벌금 에 처 하거나 별도로 처 한다" 며 "직접 책임 을 지 는 주관 인원 과 기타 직접 책임 자 는 5 년 이하 의 징역 또는 구류 에 처 한다" 고 규정 하고 있다.벌금 형 처벌 이 훨씬 가 벼 운 것 으로 보인다.

상술 한 예 는 결코 고 례 가 아니다.이에 대해 노 추 금 중 남 재 경정 법 대 형사 변호 연구원 부원장 은 형법 에 규정된 형벌 은 가장 엄중 한 제재 수단 이 며 증권 위법 행위 보다 더 심각 한 증권 범죄 에 대해 서 는 형법 이 더 무 거 운 처벌 을 해 야 하 는데 기 존 형법 규정 에 서 는 이 같은 효 과 를 내지 못 하고 있다 고 지적 했다.

이런 상황 에서 형법 과 증권 법의 '2 차 악수' 가 빨리 다가 와 야 한다.업계 에 서 는 형법 에 증권 류 범죄 라 는 죄명 을 증권 법 이 공포 되 기 전에 형사 입법 이 앞서 개입 하 는 입법 태 도 를 보 여 준 것 으로 형법 과 증권 법의 '첫 악수' 라 고 보고 있다.

어떻게 형벌 을 높 입 니까?

현재 형법 개정안 (11) 초안 에서 형 량 을 올 리 는 구체 적 인 내용 은 알려 지지 않 았 으 나 이에 앞서 시장 측은 논의 가 많 았 다.

법 을 어 기 는 비용 을 인상 하 는 것 은 대중 에 게 있어 서 벌금 의 많 고 적 음 은 간단 하고 직접적인 평가 기준 이다.최근 에 증권 감독 위원회 가 중요 한 안건 을 처리 할 때 행정 처벌 금액 이 비교적 낮 아서 시장 에서 많은 화제 가 되 었 다.이에 따라 업계 에 서 는 형법 개정 시 불법 경제 비용 을 인상 해 야 한 다 는 의견 도 제기 되 고 있다.

왕 신 은 우리 나라 형법 에서 벌금 형 에 관 한 설 치 는 벌금 제 와 무제 한 벌금 제 에 비해 배가 더 많다 고 주장 했다.1997 년 형법 에 서 는 배 비 벌금 제 가 비교적 보편적으로 경제 범죄 에 나타 나 고 증권 범죄 도 포함 된다.그러나 법 을 어 긴 범죄자 들 의 경제적 비용 을 높이 기 위해 가짜 약품 등 범죄 의 벌금 액 수 를 수정 하고 과거 '매출 액 50% 이상 의 2 배 이하 의 벌금' 에 처 했 던 과 거 를 '벌금 병행' 으로 개정 했다. 즉, 배 과태료 제 에서 무제 한 벌금 제 로 개정 한 것 은 법관 이 과거의 벌금 액 수 를 돌파 하여 피고인 에 게 벌 을 줄 수 있 음 을 의미한다.범죄자 들 의 경제적 구 동력 을 철저히 억제 하기 위해 서 는 가산 을 탕진 해 야 한다.이 는 형법 이 다음 단계 에 증권 류 범죄 의 벌금 형 을 설정 할 때 참고 할 만하 다.

벌금 외 에 도 형기 에 도 중점 을 두 어야 하 는 점 에서 업계 에 서 는 여러 논의 에서 현재 형법 이 일부 위법 행위 에 대한 형기 가 너무 낮 다 는 점 을 제기 하고 있다.

왕 건군 심 교부 이사장 은 올해 양 회 기간 에 형법 상 사기 발행 죄 를 '회사, 기업 관리 질서 방해 죄' 범주 에 포함 시 켰 다 고 밝 혔 다. 최고 형 기 는 5 년 으로 사회 위해 성에 부합 되 지 않 아 이 죄 의 형 기 는 너무 낮 았 다.

그 는 주식 유치 설명서, 주식 청 약 서, 회사 또는 기업 채권 모집 방법 등 증권 발행 문서 에서 중요 한 사실 을 숨 기거 나 중대 한 허위 내용 을 날조 하여 주식 또는 회사, 기업 채권 등 증권 을 발행 하면 금액 이 많 고 결과 가 심각 하 며 5 년 이하 의 징역 또는 구류 에 처 한다 고 건의 했다. 금액 이 크 고 결과 가 심각 하거나 다른 심각 한 상황 이 있 을 경우 5 년 에 처 한다.이상 10 년 이하 의 징역, 액수 가 매우 크 고 결과 가 심각 하 며 기타 심각 한 상황 이 존재 할 경우 10 년 이상 의 징역 또는 무기 징역 에 처 한다.

또한 왕 건군 은 지주 주주, 실제 통제 인 조직, 전항 행 위 를 지시 할 경우 5 년 이하 의 징역 또는 구류 에 처 하고 금액 이 크 고 결과 가 심각 하거나 다른 심각 한 상황 이 있 을 경우 5 년 이상 10 년 이하 의 징역 에 처 한다 고 건의 했다. 액수 가 매우 크 고 결과 가 심각 하 며 다른 심각 한 상황 이 존재 할 경우 10 년 이상 의 징역 에 처 한다.아니면 무기 징역.