로래 가구 "'산업 + 자본'이 가정 시장에 전형되었다.

투자 요점

사건: 최근 회사 조사에 나가 연구하고, 이사비와 회사의 현황과 미래 발전 계획에 대해 깊은 교류를 진행하였다.

산업 + 자본 ` 조조

변형.

회사가 단말기 경로

업그레이드 의사는 명백하게, 라래홈 전문점을 한 정거관으로 업그레이드, 목욕, 방석, 디테일, 슬리퍼, 실내화, 주방용품, 식탁용품, 가전, 조명 용품, 문구, 장난감 등 품종으로 200 -300개 SKU 는 800 -900개 SKU 로 올라간다.

집거관의 출시는 점의 객류가 눈에 띄게 올라가 판매 실적 (일부 쇼핑몰리 점포가 하루 20여 개에 걸릴 수 있다는 것을 발견했다. 지금은 200여 여 개, 10배 상승할 수 있다.

기존 전통 가방 제품은 고객 단가가 높기 때문에 소비자가 중복 구매를 할 수 없었고 현재 회복 가능성은 효율적으로 상승할 수 있었다.

초기 효과를 본 후, 회사는 하반기 150 ~200개 가정관을 새로 건설할 계획이며, 그중 20 ~30% 제품의 자산, 나머지 외매 면적은 300 ㎡ 이상을 요구하고, 미래는 가방제품 판매를 30% 정도 낮추기를 희망한다.

우리는 대면적 가거관의 출범은 회사의 판매 탄성을 한층 더 석방할 수 있다고 생각하며 16년 소매 상승에 10% 를 넘을 것으로 보인다.

수매가맹상은 장기 과정으로 자본 운영이 지속적으로 추진된다.

회사 중보 판매 동기 대비 12% 증가, 10개 가맹상 (수십 개 매장)의 영향을 약 10%로 받았다.

수매가맹상 전략은 장기적인 과정이다. 10개 성공한 후에야 성공적인 경험을 끊임없이 복제할 수 있고, 따른 재무영향은 판매 증속 및 모금리가 더욱 높아지고 있지만 비용률도 높아져야 한다.

현재 전기상, 회사가 통제할 수 있는 직영, 류직영 등 수입은 40%를 넘어 미래 기대가 50%를 넘어섰다.

상반기 전기 채널 판매가 20% 가량 증가하였으며, 나머지 모두 평평하거나 소폭으로 하락했다.

한편, 회사 자본 운영 지속 추진, 8월 일본 내야 주식회사와 협력 협의를 체결해 미래 내야가 국내에 있는 채널을 로레에 넘겨 운영 중이다.

미래회사는 가어와 앞바다오동기구와 함께 투자기금을 설립할 계획이다.

‘ 매입 ’ 등급 유지, 3 -6개월 목표가 19 -23위안이다.

회사 15 -17년 핵심 EPS0.63, 0.76, 0.9원, PE24, 20, 17배 대응할 예정이다.

회사가 앞서가는 것을 고려하다

전형 발걸음 및 새로운 효과적인 내부 시장화 메커니즘을 누릴 수 있으며, 일정 평가액이 넘쳐 15 -16년 30배 PE, 3 -6개월 목표가 19 -23위안이다.